¿Alguna vez te has preguntado cómo protege Ecuador su sistema financiero del dinero sucio? Pues aquí entra el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores, un tema que ya no es solo para bancos grandes. Bolsas de valores, casas de valores y administradoras de fondos también están en la mira.
Y es que el dinero ilícito busca disfrazarse en cualquier rincón donde haya movimiento de capital.
Por eso, la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros (SCVS) acaba de poner reglas mucho más claras sobre este riesgo de lavado de activos en el mercado de valores.
Lo hizo mediante la Resolución No. SCVS-DNPLA-2026-00016282, publicada el 14 de agosto de 2026 en el Registro Oficial.
Si trabajas en este sector, o simplemente quieres entender cómo se cuida tu dinero, este artículo te lo explica sin tecnicismos innecesarios.
De dónde viene esta norma y qué la respalda legalmente
Esta resolución no salió de la nada. Nace como respuesta directa a la Ley Orgánica de Prevención, Detección y Combate del Delito de Lavado de Activos, vigente desde julio de 2025.
Además, se apoya en la Resolución JPRFM-2026-023-T, expedida el 27 de mayo de 2026 por la Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria.
Esa resolución sustituyó por completo el capítulo dedicado a prevención de lavado dentro de la Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros.
En otras palabras, hubo un cambio de raíz en cómo se entiende el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores a nivel nacional. La SCVS, como ente de control, tuvo entonces 120 días para armonizar su propia normativa.
Y eso es justo lo que hizo con esta resolución de agosto de 2026.
Quiénes deben cumplir con esta normativa de riesgo en el mercado de valores
No todos los actores del mercado de valores están obligados por igual. La norma aplica directamente a tres tipos de sujetos obligados financieros.
Primero, las bolsas de valores, que son el corazón donde se negocian los títulos.
Segundo, las casas de valores, intermediarias entre inversionistas y el mercado.
Tercero, las administradoras de fondos y fideicomisos, que manejan patrimonios de terceros.
También se incluyen las empresas de seguros y reaseguros bajo ciertas condiciones.
Y, como dato importante, cualquier entidad que la Unidad de Análisis Financiero y Económico (UAFE) incorpore después también quedará sujeta. Así que el universo de obligados puede seguir creciendo con el tiempo.
Qué es el PARLAFT y cómo se conecta con el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores
El PARLAFT es el Programa para la Detección, Prevención, Mitigación y Administración de Riesgos del Delito de Lavado de Activos, Financiación del Terrorismo y de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva.
Suena largo, ¿verdad? Pero en el fondo es simple: es el sistema interno que cada entidad debe construir para vigilarse a sí misma.
Piénsalo como un chequeo médico constante, pero para las finanzas de la empresa. El PARLAFT exige diagnóstico previo, metodología clara y un manual de prevención bien documentado.
Y todo esto gira en torno a un único objetivo: reducir el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores antes de que se materialice.
Las cuatro etapas para administrar el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores
La norma establece un proceso estructurado en cuatro etapas que toda entidad debe seguir. No es opcional, es obligatorio para todos los sujetos financieros del sector bursátil. Veamos cada una con calma, porque aquí está el corazón técnico de la resolución.
Identificación del riesgo
Aquí se detectan los factores que podrían generar exposición al lavado. Se analizan clientes, productos, canales y jurisdicciones involucradas en cada operación.
Medición o evaluación
En esta fase se califica la probabilidad y el impacto de cada riesgo detectado. Se usa una escala del 1 al 5, desde «muy poco probable» hasta «muy probable».
Control y mitigación
Se aplican políticas y procedimientos para reducir la exposición identificada previamente. También se detectan operaciones inusuales o sospechosas en tiempo real.
Monitoreo y administración
Se revisa constantemente que los controles sigan funcionando conforme a lo esperado. La matriz de riesgo se actualiza cada año o ante cambios relevantes en el negocio.
Tabla de escalas de probabilidad e impacto que usa la SCVS
Para que entiendas mejor cómo se mide el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores, aquí va un resumen práctico:
Y para el impacto, la escala va de «insignificante» hasta «catastrófico». Al combinar ambas variables, el resultado final puede ir desde «muy bajo» hasta «crítico». Ese cruce determina qué tan urgente es actuar frente a cada situación detectada.
El oficial de cumplimiento, la pieza clave del sistema
Ninguna entidad puede gestionar el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores sin un oficial de cumplimiento calificado. Este profesional necesita título de tercer nivel en áreas como derecho, economía o auditoría.
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Además, debe acreditar cinco años de experiencia en sectores financieros, de seguros o de valores. Su designación dura mínimo cinco años y puede renovarse indefinidamente si cumple los requisitos.
¿Y sabes qué es interesante? El cargo es personalísimo, no se puede subcontratar ni delegar a terceros. Esto asegura que haya alguien realmente responsable dentro de cada organización.
El Comité de Cumplimiento y sus funciones frente al riesgo de lavado de activos en el mercado de valores
El Comité de Cumplimiento sesiona de forma ordinaria una vez al mes como mínimo. También puede reunirse de manera extraordinaria cuando surja una operación sospechosa urgente.
Entre sus funciones está conocer el informe trimestral del oficial de cumplimiento. Este informe detalla operaciones inusuales, injustificadas o sospechosas detectadas durante el periodo.
El quórum se forma con la mitad más uno de los miembros del comité. Y las decisiones se aprueban por mayoría simple, con voto dirimente del presidente en caso de empate.
Debida diligencia: conocer bien a cada contraparte
Aquí entra un principio básico en la lucha contra el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores: conocer a quién tienes enfrente. La norma distingue tres niveles de debida diligencia según el perfil de riesgo detectado.
Las Personas Expuestas Políticamente (PEP) reciben un tratamiento especial y más riguroso. Esto incluye a familiares y colaboradores cercanos de funcionarios públicos relevantes.
También se exige identificar al beneficiario final, es decir, la persona natural detrás de cualquier estructura jurídica compleja.
Infraestructura tecnológica: el respaldo digital contra el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores
La norma no se queda solo en papel, también exige tecnología robusta. Los sistemas informáticos deben generar alertas automáticas ante operaciones inusuales o atípicas.
Se requiere trazabilidad completa, cifrado en tránsito y en reposo, y respaldo periódico. Si la entidad contrata un proveedor externo, este debe cumplir estándares como ISO 27001.
También necesita planes de continuidad operativa y recuperación ante desastres. Todo esto busca que la información sensible sobre el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores esté siempre protegida.
Sanciones por incumplir las normas contra el lavado de activos
¿Qué pasa si una entidad no cumple? Las consecuencias no son menores. La falta de designación oportuna del oficial de cumplimiento se considera infracción grave.
La no presentación del manual de prevención también acarrea sanciones administrativas serias. La SCVS puede imponer las sanciones previstas en la Ley de Mercado de Valores y en el Código Orgánico Monetario y Financiero.
Además, todo incumplimiento queda registrado en el Certificado de Cumplimiento de Obligaciones (CCO) de la empresa. Ese documento es clave para la reputación de cualquier compañía frente a terceros e inversionistas.
Contexto nacional: Ecuador refuerza toda su estrategia contra el lavado
Esta resolución no es un caso aislado dentro del país. En enero de 2026, el Gobierno emitió un nuevo reglamento general a la Ley Orgánica de Prevención de Lavado de Activos.
Con esa normativa nació el Consejo Nacional de Coordinación contra el Lavado de Activos, conocido como CONCLAFT. Según cifras de la UAFE, durante 2025 se detectaron operaciones irregulares por 1.577 millones de dólares
Esa cifra explica por qué el país está endureciendo controles en todos los sectores económicos, incluido el mercado de valores. El riesgo de lavado de activos en el mercado de valores forma parte de una estrategia mucho más amplia.
Esta estrategia busca proteger la economía formal frente al avance del crimen organizado.
Plazos que debes tener presentes si trabajas en el sector
La resolución establece fechas concretas para que las entidades se pongan al día. Tienes que conocerlas si formas parte de una entidad obligada.
Cumplir estos plazos evita sanciones y, sobre todo, fortalece la confianza del mercado en cada institución. Al final, el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores se combate con disciplina y constancia, no con soluciones de último momento.
Conclusión
Como ves, el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores dejó de ser un tema abstracto para convertirse en una exigencia técnica y concreta.
La Resolución SCVS-DNPLA-2026-00016282 obliga a bolsas, casas de valores y administradoras de fondos a construir sistemas serios de prevención.
Desde el oficial de cumplimiento hasta la infraestructura tecnológica, todo debe estar alineado con un enfoque basado en riesgos. Si trabajas en este sector, no lo veas como una carga burocrática más.
Míralo como una inversión en la solidez y reputación de tu empresa a largo plazo. Al final del día, un mercado de valores confiable beneficia a todos los que participan en él.
Preguntas frecuentes
¿Qué entidades deben cumplir con la norma de riesgo de lavado de activos en el mercado de valores?
Deben cumplirla las bolsas de valores, casas de valores y administradoras de fondos y fideicomisos. También aplica a otros sujetos que la UAFE incorpore posteriormente como obligados.
¿Qué es el PARLAFT dentro de esta normativa?
Es el programa que cada entidad debe implementar para detectar, prevenir y mitigar el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores.
¿Cuánto tiempo dura el cargo de oficial de cumplimiento?
La designación tiene una duración mínima de cinco años, con posibilidad de reelección o designación indefinida según la resolución.
¿Qué pasa si una entidad no actualiza su manual de prevención a tiempo?
Se considera infracción grave y puede derivar en un proceso administrativo sancionador ante la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.
¿Qué diferencia hay entre debida diligencia simplificada y reforzada?
La simplificada aplica a contrapartes de bajo riesgo, mientras que la reforzada exige controles más estrictos para clientes de alto riesgo o PEP.
Ahora ya conocemos el riesgo de lavado de activos en el mercado de valores según la nueva norma emitida por la Superintendencia de Compañías Valores y seguros en este 2026.
